地方金融”机构是改革开放的产物（当然，农村信用社还可以追溯更远），在改革开放中为地方经济的发展作出过贡献，有的也可以说作出过很大贡献。但在20世纪90年代，由于先天不足、后天限制等种种原因，“地方金融总体上处境极其艰难，表现为信用风险十分严重，不良资产居高不下，支付风险此起彼伏，各类案件大量发生，资本充足率、拔备覆盖率等指标根本无从谈起，内部管理十分混乱。进入2000年以后，由于监管当局的推动，地方政府的重视和自身的努力，＂地方金融＂机构通过资产置换，改革重组，引进战略投资者等多种方式，花蛹为蝶，总体状况大为改善。