《中国农村正规金融与民间金融关系研究》研究的主要结论：第一，农村正规金融与民间金融分割的深层次原因是农村正规金融与民间金融具有不同的比较优势，即农村正规金融拥有规模经济优势和信息劣势，民间金融具有信息优势和资金劣势。不同的比较优势使得农村正规金融最合意的客户是大借款人，民间金融最合意的客户是中小借款人。第二，农村正规金融与民间金融的竞争主要表现为资金的竞争，贷款的竞争只发生于特定借款人群体，这同样是由农村正规金融和民间金融具有的比较优势不同造成的。贷款竞争表现为借款人为最小化贷款成本进行的借款渠道选择，贷款竞争的结果依赖于农村正规金融机构的内部激励机制。第三，联结是指通过某种方式将农村正规金融的资金优势和民间金融的信息优势结合起来，它可以促进资金向边缘借款人的发放。但是，联结会产生委托代理问题，需要有处理委托代理问题的激励机制。在银行雇佣乡村中介的模式下，对乡村中介的补偿应根据贷款是否得到偿还和贷款数额发放的大小而定。当乡村中介与借款人合谋时，银行应对乡村中介施加足够的惩罚。第四，通过对近20年来。