《卖空制度的市场效应研究》对资本市场卖空制度在世界范围内的发展进行了梳理，同时，研究了引入卖空制度后对个股的影响。主要指标包括：个股的交易活跃程度、流动性、波动性与信息不对称变化。《卖空制度的市场效应研究》提出了噪声交易者假说，即引入卖空制度后重要的变化是噪声交易者会出于对更高的亏损可能的担心而退出交易或变得谨慎。通过研究，作者对中国资本市场引入卖空制度提出了具体的政策建议。
《卖空制度的市场效应研究》适合证券市场研究人员及政策制定者参考阅读。