《怪物校长和隐形侠》讲述了四年级男生朱小杨是个有名的胆小鬼，一天他忽然发现自己隐形了——惊吓过度，吓没影儿了！因为胆小，他常被同学金银岛欺负，这使他苦恼不堪。有一次金银岛怂恿朱小杨去偷看校长室，没想到，他却看到了不该看的画面……
梦之狗决定帮助朱小杨变成勇敢的人，为此他制造了一个连续不断的梦境，梦境亦真亦幻，十分惊险。在梦境中，朱小杨完全变了，足智多谋的他，策划写“孔下信”；成功地破译了祖传古书的密码，变成了飞天大侠、蜘蛛人、三角裤超人……与校长斗智斗勇。
最后，他终于鼓起勇气，要去向校长说明一切。没想到，校长的举动却让他目瞪口呆。