流动性是证券市场的生命力所在，是资本市场成熟与否的重要标志之一，从某种意义上讲，“流动性是市场的一切”。正是基于金融市场流动性风险日益加剧的现实情况以及目前国内相关理论研究的缺乏，本书着力于从金融微观结构理论出发，以反映证券市场基本经济功能的最核心指标——流动性及流动性风险为核心，从实证和理论的角度揭示中国股市流动性风险的特征，主要内容包括流动性特征、流动性风险度量、流动性风险溢价及基于流动性风险的最优交易执行策略等。