《市场微观结构实证》探讨的是交易机制问题，即潜在的买方和卖方怎样集中确定价格和交易量，以及买卖报价和交易之间的互动关系。这一领域中指导我们思路的经济学模型都非常抽象。但它们所提供的结论，特别是关于信息传播在交易中所起作用的部分，被普遍认为是真实和准确的。此外，描述价格迅速变化和交易发生的市场数据可以让我们了解很多市场处理信息的过程。《市场微观结构实证》是关于如何运用计量经济学的方法来阐述上述市场特征的入门读物。